Hiểu rõ giá trị. Để con số lên tiếng.
Hai trụ, một tinh thần khoa học: phân tích cơ bản giúp hiểu doanh nghiệp, phân tích định lượng giúp đo lường thị trường. Mỗi quy tắc chỉ được dùng khi dữ liệu đã chứng minh nó đáng tin.
Hai trụ của phương pháp
Đọc doanh nghiệp như một người chủ: kinh doanh bằng gì, kiếm tiền ra sao, nợ bao nhiêu, vị thế trong ngành vững đến đâu.
Biến mỗi nhận định thành một giả thuyết có điều kiện rõ ràng, rồi kiểm nghiệm trên dữ liệu như một thí nghiệm khoa học. Xu hướng, độ rộng, dòng tiền, biến động đều được đo bằng con số.
Giá trị cho biết điều gì đáng quan tâm. Dữ liệu cho biết quy tắc nào đáng tin.
Hành trình của một quy tắc
Mỗi quy tắc phải đi qua ba chặng, và có thể bị loại ở bất kỳ chặng nào.
Nghiên cứu
Giả thuyết được viết thành điều kiện cụ thể rồi thử trên dữ liệu đã làm sạch. Quy tắc chưa vượt qua đủ năm phép thử bên dưới sẽ dừng lại ở chặng này.
Chạy thử
Quy tắc được theo dõi trên diễn biến thị trường thật nhưng chưa dùng tiền thật, để đối chiếu với kết quả kiểm chứng, giá khớp lệnh và chi phí thực tế.
Vận hành thật
Áp dụng đúng như đã viết, không sửa giữa phiên. Ở mỗi kỳ rà soát, quy tắc còn hiệu quả thì giữ lại, quy tắc không còn phù hợp thì điều chỉnh hoặc loại bỏ.
Năm phép thử Thực chứng
Một con số đẹp chưa phải một quy tắc tốt. Mỗi ý tưởng phải vượt qua đủ năm lớp lọc mới trở thành quy tắc được áp dụng.
Ý tưởng
- Chỉ dùng thông tin có sẵn lúc quyết địnhlook-ahead biasQuyết định mỗi ngày chỉ dựa trên dữ liệu có trước lúc đặt lệnh.
- Tính đủ chi phítransaction costsPhí giao dịch, thuế khi bán và chênh lệch giá khớp đều được trừ vào kết quả.
- Giữ lại một phần dữ liệuout-of-sampleGiữ riêng một phần dữ liệu cho lần thử cuối, như một bài thi chưa từng biết đề.
- Chỉ tính lệnh khớp đượcliquidityLoại các mã thanh khoản thấp, nơi lệnh thật khó khớp đúng giá đã tính.
- Tính cả mã đã hủy niêm yếtsurvivorship biasMã đã hủy niêm yết vẫn nằm trong dữ liệu, để kết quả không đẹp hơn thực tế.
Quy tắc được dùng
Một bộ quy tắc trông như thế nào
Rõ ràng đến mức ai đọc cũng hiểu và làm giống nhau.
Phương pháp đến với bạn qua chương trình 30 ngày đầu, nơi bạn viết bộ quy tắc của riêng mình, và qua Nhịp thị trường sau mỗi phiên.
Nếu VN-Index đóng cửa tuần trên đường trung bình 40 tuần
thì cho phép tỷ trọng cổ phiếu tới mức tối đa trong kế hoạch
Nếu VN-Index đóng cửa tuần dưới đường trung bình 40 tuần
thì hạ tỷ trọng cổ phiếu về một nửa mức tối đa
Nếu ít hơn 30% số mã nằm trên đường trung bình 50 phiên
thì không mở vị thế mới
Nếu một vị thế lỗ quá hai lần biên độ dao động trung bình của mã đó
thì đóng vị thế
Nếu muốn sửa một quy tắc
thì chỉ sửa ở buổi rà soát định kỳ, không sửa giữa phiên
Đây là ví dụ để minh họa, không phải khuyến nghị mua bán.